Европейский Центральный Банк: Функции, Структура, История
Европейский центральный банк: функции, структура, история
Европейский союз – один из самых успешных политических проектов в мировой истории. Страны Европы, столетиями враждовавшие и воевавшие друг с другом, сумели отбросить разногласия и создать единый экономический и политический блок. В настоящее время в него входит 27 государств, в которых проживает более 450 млн человек.
Среди институтов объединенной Европы особое место занимает Европейский центральный банк. Он определяет финансовую и монетарную политику ЕС. Главной «историей успеха» ЕЦБ, несомненно, является создание общей европейской валюты. Именно она обеспечила подлинное единство экономики континента. Сегодня евро – вторая по значимости валюта в мире.
Общая информация
Европейский центральный банк – это центральный банк государств, входящих в еврозону. Он регулирует финансовую и монетарную политику и контролирует курсы валют.
Как и любой другой центробанк, ЕЦБ распределяет денежную массу между государственными организациями, частыми структурами и финансовыми учреждениями. Для этого применяются стандартные инструменты: кратковременные суды и депозиты, операции на открытом рынке, нормы резервов. Но в данном случае отличие заключается в том, что ЕЦБ действует на рынке не напрямую, а через денежные системы государств-членов ЕС.
Процентная ставка ЕЦБ – один из важнейших инструментов управления ситуацией на финансовых и кредитных рынках зоны евро. С ее помощью банк влияет на уровень инфляции, валютные курсы, ставки коммерческих банков.
Головной офис учреждения находится в Германии, в Франкфурте-на-Майне. Нынешним главой ЕЦБ является Кристин Лагард. Официальный сайт банка – ecb.europa.eu. К сожалению, русского языка на этой электронной странице нет.
ЕЦБ считается полностью независимым органом. Банк имеет особый юридический статус и действует на основании международных правил и соглашений. Ежегодно руководство учреждения отчитывается перед главными институтами Содружества: Европарламентом, Советом Европы, Еврокомиссией.
В своей деятельности банк не имеет права использовать инструкции, правила или законодательные акты государств-членов ЕС. Акционерами ЕЦБ могут быть только центробанки стран зоны евро. Доля каждого государства высчитывается исходя из размеров его ВВП и численности населения.
ЕЦБ выполняет целый ряд важных функций. Главная из них – контроль инфляции и поддержание стабильности цен в государствах, которые используют евро. European Central Bank определяет и проводит финансовую политику еврозоны, он управляет валютными резервами, печатает евро, устанавливает ключевые процентные ставки, гарантирует надежность работы платежной системы.
Также на ЕЦБ возложены функции сбора статистических данных и международного сотрудничества в банковской сфере.
Структура
Для поддержания экономической стабильности в ЕС действует система центральных банков. Она состоит из ЕЦБ и центробанков государств-членов Содружества. Данная система во многом похожа на американскую ФРС.
Высшими руководящими органами банка являются Правление и Совет управляющих. В состав последнего входит Дирекция и главы национальных центробанков. Председатель ЕЦБ избирается на восемь лет. Он является главой всех руководящих органов банка.
Совет управляющих банка принимает решения по наиболее важным проблемам. Например, он определяет, какой будет ставка ЕЦБ или минимальные размеры резервов национальных банков. Также Совет утверждает правила работы и организацию самого ЕЦБ. Его полномочия, функции, структура и порядок работы регулируются Статутом.
Решения на Совете принимаются путем голосования, на которых члены органа должны присутствовать лично. Для проведения заседания нужно участие 2/3 членов Совета. Решения принимаются простым большинством голосов.
Совет руководит тринадцатью комитетами, каждый из которых отвечает за определенное направление деятельности ЕЦБ.
Исполнительная дирекция осуществляет текущее управление и структурно является частью Совета управляющих. Она превращает его решения в инструкции, которые затем направляются контрагентам и национальным банкам. В состав дирекции входит президент, его заместитель и четыре рядовых члена. Как правило, их выбирают на встречах высших руководителей ЕС.
Кандидатуры на должности вносит Совет Европы. Обычно это признанные профессионалы, имеющие значительный опыт работы в банковской или финансовой сфере.
В работе ЕЦБ опирается на контрагентов. Это кредитные организации, которые должны:
- иметь необходимый уровень резервов;
- успешно пройти проверку финансового положения национальным регулятором;
- отвечать специальным требованиям, которые могут быть выдвинуты ЕЦБ или центробанком государства.
Контрагентам предоставляют доступ к ресурсам ЕЦБ через банк государства, на территории которого они находятся.
История
Первые шаги в сторону создания ЕС были сделано вскоре после окончания Второй мировой войны. Примечательно, что касались они не политики или гуманитарной сферы, а именно экономики – в 1951 году было подписано соглашение об объединении угольной и металлургической промышленности нескольких стран Европы.
Примерно в это же время появились идеи о создании единой валюты Старого Света. Еще в 1950 году французский экономист Жан Рюф сказал, что единство Европы может быть достигнуто только благодаря общей валюте. Однако для начала практической реализации этой идеи понадобилось двадцать лет.
В середине 60-х годов США отказались от гарантированного обмена доллара на золото – правила, которое было заложено во время конференции в Бреттон-Вуде, еще в 1945 году.
Старому Свету пришлось защищаться. В ответ на этот шаг шесть ведущих государств Западной Европы решили создать жесткую систему обменных курсов, которая позволяла отклонения только в небольших, строго заданных рамках. Она значительно снижала риски валютных операций, что дало существенный импульс экономике региона. Для удобства взаимных безналичных расчетов была введена виртуальная денежная единица – экю.
Появление экю стало первым шагом к совместной валюте. Политики и экономисты долго не могли решить, сделать ли евро единственной валютой Содружества или допустить ее хождение наряду с национальными денежными единицами.
В 1988 году европейские лидеры подписали меморандум о создании единого центробанка Содружества и общего финансового пространства. В 1992 году был заключен Маастрихтский договор о создании ЕС, в котором, помимо прочего, были заложены общие принципы формирования единого валютного пространства. Момент его подписания можно назвать датой рождения ЕЦБ.
В 1994 году появился Европейский валютный институт, который принялся готовить введение общей денежной единицы. Это учреждение было открыто в немецком Франкфурте-на-Майне – одном из главных финансовых центров Европы. В 1998 году на его месте возник ЕЦБ.
В 1999 году начался третий этап объединения 11 государств ЕС, который, помимо прочего, предполагал введение общей валюты. Уставной капитал на момент образования ЕЦБ составлял 5 млрд евро.
Первым президентом банка стал Вим Дуйзенберг. Он не отработал положенный восьмилетний срок и ушел с должности в 2003 году.
В 2012 году лидеры стан ЕС договорились о расширении полномочий банка. В его структуре был создан специальный орган надзора за банковской системой зоны евро.
В нынешнем году ЕЦБ сыграл ключевую роль в преодолении экономического кризиса, вызванного эпидемией COVID-19. Еще в марте 2020 года банком было принято решение о значительном увеличении закупок государственных и корпоративных облигаций стран еврозоны. Также были запущены дополнительные программы долгосрочного финансирования. Ключевая ставка осталась на уровне 0%.
В июне ЕЦБ запустил крупнейшую в своей истории операцию по рефинансированию. 724 европейских финансовых учреждений получили 1,3 трлн евро. Причем эти деньги достались заемщикам не просто бесплатно – ставка составляла минус 1%.
Руководство банка четко дало понять, что, несмотря на тяжелую ситуацию, еще имеет пространство для маневра. И ЕЦБ в случае необходимости сможет оказать дополнительную помощь европейским правительствам и компаниям. В период эпидемии такую поддержку трудно переоценить.
С момента образования Европейского центрального банка прошло более двадцати лет и сегодня можно сказать об исключительной эффективности этого института. Несмотря на многочисленные кризисы, ЕЦБ удалось сохранить стабильность евро и превратить его во вторую валюту мира.
Кроме этого, ЕЦБ сумел отстоять свою независимость. Хотя, это не всегда было просто. Даже открытые призывы президента Франции или премьер-министра Италии об изменении процентной ставки не заставляют его сделать это.
ЕЦБ стал своеобразным финансовым воспитателем для европейских политиков. Если раньше во время экономических кризисов национальные центробанки просто девальвировали валюту, играя на руку местным производителям, то теперь приходится проводить сложные, а иногда и весьма непопулярные реформы.
